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快資訊丨外匯交易提醒：美元因美聯儲加息押注而上漲，新行長講話刺激日元三連跌

2023-04-11 09:05:51 來源：英為財情

(資料圖)

北京時間4月11日亞市早盤，美元指數微跌，目前交投于102.44附近。美元周一走強，上周五強勁的就業報告提振了美國5月加息的預期，而日元走弱，因為日本央行新任行長植田和男表示不急于縮減其大規模刺激措施。

美國雇主在3月份以強勁的速度招聘，增加了23.6萬個工作崗位，將失業率推低至3.5%，這表明勞動力市場具有韌性，將使美聯儲在下個月保持在加息的正軌上。

Bannockburn?Global?Forex的首席市場策略師Marc?Chandler說：“在我看來，市場情緒的鐘擺將重新擺向有利于美聯儲下月初加息的方向。”他指出，美元貨幣對的動能指標“被過度拉伸”，可能有利于近期美元走強。

美元指數周一收漲0.44%，報102.58，此前曾達到102.81，為4月3日以來最高。本周三的消費者價格數據是美國經濟的主要焦點，預計將顯示3月份整體通脹率上升0.3%，而核心通脹率上升0.4%。

紐約聯儲的一份報告周一稱，美國人上個月表示，獲得信貸的難度達到了近10年來的最高水平，他們同時還為未來幾年更高的通脹水平做準備。交易員們也在密切關注銀行貸款的數據，因3月中矽谷銀行倒閉后，引發了人們對銀行危機蔓延的擔憂，并導致政府和美聯儲進行干預以支撐該行業的流動性。Chandler說:“我們知道，從美聯儲的角度來看，價格壓力仍然高漲，勞動力市場仍然強勁。這并沒有真正改變，發生改變的是銀行行為。”

聯邦基金利率期貨交易員認為美聯儲在5月2-3日的會議上再加息25個基點的概率為74%。

周一歐元兌美元收跌0.39%，報1.0853，此前曾跌至1.0830，為4月3日以來最低。歐元區經濟前景仍蒙陰，繼續令歐元承壓。?

歐洲央行將其對歐元區GDP的預測上調0.5個百分點，預計2023年將從2022年的3.6%降至1%。

歐洲央行對通貨膨脹的預期也有明顯改善，新的經濟公報顯示，預計到2023年底通脹率將低于3%，比去年12月的預估值低1個百分點，主要歸因于能源價格下跌。

但對于歐洲央行而言，增長前景仍然面臨下行風險。如果烏克蘭危機和市場緊張局勢持續，將削弱信心并導致信貸條件收緊。

周一美元兌日元一度曾觸及133.87，為3月15日以來最高，最后收漲1.14%，報133.58。日本央行新任行長植田和男表示，由于日本通脹率尚未達到2%的趨勢，目前維持日本央行的超寬松貨幣政策是合適的。

澳大利亞聯邦銀行表示，盡管日本新任央行行長植田和男發出了暫時不太可能調整貨幣政策框架的信號，但考慮到通脹率和工資水平趨勢，日本央行依然更有可能緊縮貨幣政策。報告稱，美元兌日元將持續由美債收益率指引，并仍有望升至134.68，前提是金融市場上調對聯邦基金利率的預期。?

周一英鎊兌美元刷新連續五個交易日的低點至1.2344，最后收跌0.26%，報1.2379。

盡管英國經濟宏觀預期改善，但英國持續的高通脹、投資不足和海外市場需求下跌等因素，都使得投資者對英國經濟增長不宜過于樂觀，這將限制英鎊兌美元匯率的進一步大幅走高。

此外，英國的罷工潮還在繼續，也對經濟造成一定沖擊。英國全國教育聯盟當地時間4月4日投票決定，將在今年6月底至7月初再舉行三天罷工。

周一美元兌加元沖高回落，最后收漲0.01%，報1.3508。?

加拿大《環球郵報》分析稱，預計加拿大央行周三將維持利率不變。自3月初以來，加拿大央行一直處于按兵不動的狀態。在連續8次加息后，基準利率穩定在4.5%。自那以后，加拿大央行收到了相互矛盾的經濟信號。

加拿大經濟在2023年初的表現好于預期，但過去一個月美國和歐洲銀行業的動蕩引發了人們對金融穩定的擔憂，并使經濟增長前景變得暗淡，緊張不安的銀行預計將減少放貸。加拿大央行行長麥克勒姆表示，暫停加息的決定是“有條件的”，如果有“越來越多的證據”表明通脹沒有消退，央行可能會再次加息。不過，私營部門分析師認為，加拿大央行本周重啟加息的可能性很小。此外，多數分析師認為，在通脹進一步下降之前，降息是不可能的。

周二重點數據和大事

機構觀點匯總

1.瑞穗：美日利率前景差異加大導致美元兌日元走強；

①瑞穗分析師Masafumi?Yamamoto和Masayoshi?Mihara在一份客戶報告中寫道，美元兌日元走強，是因為美國勞動力市場持續強勁增長。歐元區、英國和澳大利亞等國國債收益率將跟隨美國國債收益率走高，因此收益率差不會大幅擴大；
②相對于這些國家，日本和美國的收益率差將加大。不過，美國就業崗位增幅低于前月，平均時薪增幅低于分析師預估。除非周三美國CPI數據意外上升，否則美元兌日元從當前水平上升的空間有限

2.瑞穗銀行：除非周三美國消費者物價數據意外上升，否則美日上漲空間有限；

①瑞穗銀行分析師Masafumi?Yamamoto和Masayoshi?Mihara在一份客戶報告中寫道，美元兌日元走強，是因為盡管有通脹和大幅加息，但美國勞動力市場持續強勁增長‘’
②他們說，“歐元區、英國和澳洲等地的收益率將跟隨美國收益率走高，所以收益率差不會大幅擴大，相對于他們來說，收益率差在日本會有更大的影響；”
③然而，瑞穗銀行的分析師表示，就業崗位增幅低于前月且平均時薪增幅低于分析師預估，這與美國收益率的持續上漲不符；
④他們說，除非周三美國消費者物價數據意外上升，否則美元兌日元從當前水平上漲空間有限

3.貝萊德：美聯儲可能不需要在5月份加息；

①貝萊德全球固定收益部門首席投資官Rick?Rieder表示，美聯儲可能不需要進一步提高利率來對抗通貨膨脹，因為上個月銀行業動蕩的后果和最近一系列的數據表明美國經濟正在放緩；
②盡管上周五備受關注的美國勞工部就業報告顯示，美國雇主上月保持強勁的招聘步伐，但薪資增長放緩，就業增長低于3、6和12個月的移動平均水平。這些數據疊加上月兩家美國銀行倒閉后信貸條件收緊的預期，描繪出一幅經濟放緩的圖景。這也將意味著美聯儲在5月會議上可能再加息一次之后，將停止加息，美聯儲也有可能已經結束加息了。隨著上個月經濟放緩，通貨膨脹應該會進一步緩解

4.德意志銀行：美聯儲預計將加息并將高利率水平維持到年底；

①德意志銀行經濟學家在一份報告中預測，最近的數據支持美聯儲再加息一次。此次加息將使利率升至5%至5.25%的區間。他們表示，隨著上周強勁的就業報告和銀行業企穩的進一步跡象，他們繼續預計美聯儲將在5月3日的會議上再次加息25個基點，并將5.125%的利率維持到年底；
②CME美聯儲觀察工具顯示，期貨市場現預計5月份加息25個基點的可能性越來越大。然而，市場預測，隨后的降息將使年底利率降至5%以下

5.加拿大央行利率決議前瞻：不太可能重啟加息；

①加拿大《環球郵報》分析稱，預計加拿大央行周三將維持利率不變。自3月初以來，加拿大央行一直處于按兵不動的狀態。在連續8次加息后，基準利率穩定在4.5%。自那以后，加拿大央行收到了相互矛盾的經濟信號；
②加拿大經濟在2023年初的表現好于預期，但過去一個月美國和歐洲銀行業的動蕩引發了人們對金融穩定的擔憂，并使經濟增長前景變得暗淡，緊張不安的銀行預計將減少放貸。加拿大央行行長麥克勒姆表示，暫停加息的決定是“有條件的”，如果有“越來越多的證據”表明通脹沒有消退，央行可能會再次加息；
③不過，私營部門分析師認為，加拿大央行本周重啟加息的可能性很小。此外，多數分析師認為，在通脹進一步下降之前，降息是不可能的

6.分析師：投資者預期美聯儲下半年降息，恐打壓美元；

①分析師Haresh?Menghani稱，市場參與者似乎相信，美聯儲將在今年下半年降息，而近期美國宏觀經濟數據助長了這種預期，這些數據一直指向經濟增長放緩；
②這反過來可能會抑制美元多頭進行激進押注，并在周三FOMC會議紀要公布前限制上行空間。

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